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2016
In diesem Kapitel diskutieren wir beispielhaft das Black-Scholes-Modell, welches den einfachsten Spezialfall eines AFBST darstellt. In einem Black-Scholes-Modell gibt es nur zwei Finanzguter, namlich eine risikofreie Anlage, der sogenannte Bond, und eine Aktie.
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In diesem Kapitel diskutieren wir beispielhaft das Black-Scholes-Modell, welches den einfachsten Spezialfall eines AFBST darstellt. In einem Black-Scholes-Modell gibt es nur zwei Finanzguter, namlich eine risikofreie Anlage, der sogenannte Bond, und eine Aktie.
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2010
Schon in den Abschnitten 3.1 und 3.2 haben wir die Bewertung von Derivaten mittels der Methode von Cox-Ross-Rubinstein in einem zeitstetigen Modell betrachtet. In 2.5 sahen wir, dass eine Darstellung gerade fur die Bewertung von Zinsprodukten im zeitdiskreten Modell sehr muhsam war.
Georg Schlüchtermann, Stefan Pilz
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Schon in den Abschnitten 3.1 und 3.2 haben wir die Bewertung von Derivaten mittels der Methode von Cox-Ross-Rubinstein in einem zeitstetigen Modell betrachtet. In 2.5 sahen wir, dass eine Darstellung gerade fur die Bewertung von Zinsprodukten im zeitdiskreten Modell sehr muhsam war.
Georg Schlüchtermann, Stefan Pilz
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1997
The option pricing model developed by Black and Scholes (1973), formalized and extended in the same year by Merton (1973a), enjoys great popularity. It is computationally simple and, like all arbitrage-based pricing models, does not require the knowledge of an investor’s risk preferences.
Marek Musiela, Marek Rutkowski
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The option pricing model developed by Black and Scholes (1973), formalized and extended in the same year by Merton (1973a), enjoys great popularity. It is computationally simple and, like all arbitrage-based pricing models, does not require the knowledge of an investor’s risk preferences.
Marek Musiela, Marek Rutkowski
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1995
Introduction We begin this chapter with a discussion of the concept of arbitrage, a concept which, in certain circumstances, allows us to establish precise relationships between prices and thence to determine them. We then discuss option strategies in general and use arbitrage, together with the model for asset price movements that we discussed in ...
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Introduction We begin this chapter with a discussion of the concept of arbitrage, a concept which, in certain circumstances, allows us to establish precise relationships between prices and thence to determine them. We then discuss option strategies in general and use arbitrage, together with the model for asset price movements that we discussed in ...
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1999
Abstract This chapter investigates the Black-Scholes model in detail. What we call the Black-Scholes model is not the formula for the value of a standard call option, but rather the economy consisting of a money market account with a constant interest rate and a risky security which does not pay dividends and whose price follows a ...
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Abstract This chapter investigates the Black-Scholes model in detail. What we call the Black-Scholes model is not the formula for the value of a standard call option, but rather the economy consisting of a money market account with a constant interest rate and a risky security which does not pay dividends and whose price follows a ...
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2013
In the last chapter we introduced a binomial model, which provided an intuitive way for pricing derivatives and finding replicating portfolios. However, the binomial model often oversimplifies the real world, so that in practice one would aim to choose a model setup that better describes reality.
Hansjoerg Albrecher +3 more
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In the last chapter we introduced a binomial model, which provided an intuitive way for pricing derivatives and finding replicating portfolios. However, the binomial model often oversimplifies the real world, so that in practice one would aim to choose a model setup that better describes reality.
Hansjoerg Albrecher +3 more
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2002
Bisher haben wir im Zusammenhang mit der Derivatebewertung ausschlieslich endliche diskrete Modelle betrachtet. Diese sehen in einem begrenzten Zeithorizont endlich viele Handelszeitpunkte mit jeweils endlich vielen moglichen Aktienkursen vor. Wie schon mehrfach erwahnt, ist dieser Ansatz eigentlich allgemein genug, um die reale Welt hinreichend genau ...
Wilfried Hausmann +2 more
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Bisher haben wir im Zusammenhang mit der Derivatebewertung ausschlieslich endliche diskrete Modelle betrachtet. Diese sehen in einem begrenzten Zeithorizont endlich viele Handelszeitpunkte mit jeweils endlich vielen moglichen Aktienkursen vor. Wie schon mehrfach erwahnt, ist dieser Ansatz eigentlich allgemein genug, um die reale Welt hinreichend genau ...
Wilfried Hausmann +2 more
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Erweiterungen des Black-Scholes-Modells
2018Nicht nur in der Theorie, wo Verallgemeinerung ein naturlicher Beweggrund ist, sondern auch in der Praxis wird das Black-Scholes-Modell in seiner einfachen Form schon langer als nicht mehr zeitgemas und zu stark vereinfachend angesehen, um Aktienpreisentwicklungen hinreichend realistisch zu modellieren.
Sascha Desmettre, Ralf Korn
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Black–Scholes – Diffusion Models
2017To better understand the Black–Scholes world and to be able to handle more complex instruments, we will now continue with diffusion processes and some theorems. We will in this chapter explain the concept of changing measure and relative pricing. By changing measure we can value any securities relative to a given security.
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Antibody–drug conjugates: Smart chemotherapy delivery across tumor histologies
Ca-A Cancer Journal for Clinicians, 2022Paolo Tarantino +2 more
exaly