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Contrarian and Momentum Effect in Chinese Stock Market [PDF]
, 2014 有效市场假说认为，所有可获得的信息都已在价格中充分体现，投资者不可能通过分析已有信息获得超额收益。各类金融异象表明有效市场假说或许并不成立。大多数金融异象在发现后都会引起投资者的广泛关注，进而逐渐消失，但目前依然没有证据表明动量效应和反转效应已经消失或正在消失，故而引起了大量研究者的兴趣。目前，针对美国等成熟市场的研究表明动量效应主要存在于3-12个月的观察期和持有期，而反转效应则存在于1年以上。 我国股票市场成立二十余年，规模和效率都发生了翻天覆地的变化，在我国经济发展中起到举足轻重的作用 ...
薛昊昕
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An Empirical Study on the Day-of-the-week Effect of China’s Stock Market [PDF]
, 2008 “周内效应”(day-of-the-weekeffect)指股票市场在一周内的某一天的平均收益率比一周内其他任何一天的平均收益率高或者低，且在统计上有显著性。这种股票收益率在一周内存在周期波动的现象，由于在理论上难以解释，所以一直被认为是一种股市异象。大量的实证研究表明“周内效应”是绝大多数发达国家股票市场和某些新兴国家股票市场普遍存在的一种异象。本文采用1991年至2007年中国股票市场所有上市公司股票日数据作为样本数据，在使用虚拟变量的基础上，利用Kruskal ...
解如如
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The sources of Momentum Effect:Evidences from Chinese Stock Markets [PDF]
, 2011 有效市场假说(EMH)认为，所有可以获得的相关信息都能够在证券价格中及时充分地反映出来，投资者不能通过分析公开的市场信息获得持续的超额收益。然而自上世纪80年代以来，众多实证研究的结果表明证券市场上存在着大量与有效市场不一致的现象，这些现象被称为证券市场上的“异象”。动量效应是这些异象当中出现范围最广，持续时间最长的一种，因而引起了学术界和投资界的广泛关注。 金融市场是市场经济国家有效分配资源的核心，对金融资产的正确定价是发挥金融市场功能的前提保证。我国金融市场建立的时间还不长，市场投资者还不成熟 ...
陈焕华
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Gaoya dianqi, 2018 交直流复合电压下油纸绝缘针板缺陷局部放电分散性大、随机性强,绝缘预击穿阶段产生的大量气泡进一步增加了局部放电特性的复杂性。因此,文中利用脉冲电流法对交直流复合电压下油纸绝缘针板缺陷预击穿过程中局部放电参数随时间的变化规律和放电随机性的具体表现进行了实验研究。平均放电幅值和平均周期放电次数总体上随加压时间的增加而减小。但各组试验的变化规律并不相同,大致可以分为波动型变化和单调型变化两类。两类预击穿特性的不同主要与放电过程中气泡在纸板表面的聚集有关。从等效时频谱图看,大部分放电随着预击穿的发展向拱顶区域集中。
祝令瑜 +5 more
doaj
, 2005 投资者在投资过程中常常出现投资失误,根据行为金融研究学的研究,这是由于心理因素在人们金融投资行为中起着重要作用,例如心理账户、过度自信以及过度反应等,投资者应该调整自己的投资行为 ...
高清辉
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Dianci bileiqi, 2019 为掌握接地模块在雷电冲击电流下对接地体的降阻效果,指导防雷接地的优化设计和改造,在不同土壤环境和冲击电流幅值下,对接地模块的非金属包围层,及接地模块安装数量和位置对水平接地体冲击特性的影响进行了对比试验研究。结果表明,接地模块的降阻效果在小幅值冲击电流下更显著,在火花放电效应极其强烈的高土壤电阻率和大幅值电流下,接地模块与其极芯导体的冲击特性曲线几乎一致,围绕在极芯周围的非金属包围层降阻材料作用被淹没。在同样条件下,圆形接地模块的降阻效果优于方形和梅花形。水平射线上的接地模块,宜优先布置在首端注流点 ...
童雪芳 +5 more
doaj
Empirical Study on the Stock Index Futures’ Influence on the Shift of Weekday Effects of the Stock Market [PDF]
, 2012 股指期货是以股票价格指数为标的物的标准化金融期货合约，是当前世界上最主要的金融期货产品，广泛存在于全球各大金融市场。在长期酝酿后，沪深300股指期货合约作为我国的首支股指期货，于2010年4月16日正式上市交易。 鉴于股指期货具有价格发现、套期保值等功能，可以加快信息在证券市场上的传播速度，帮助投资者规避风险，因此被认为具有稳定市场，提高市场有效性的作用。但是，由于股指期货与股票现货市场紧密相关，股指期货的杠杆作用会放大现货市场价格的收益与风险，从而加剧现货市场的波动性。基于以上两方面 ...
郭璟琳
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An Empirical Research of Local Co-movement of Stock Return——Based on Evidence from China A-share Market [PDF]
, 2015 目前国外越来越多的文献证明了股票市场存在股票收益的本地收益联动性，认为总部在同一地区上市公司的股票存在同涨同跌现象；国内文献对股票收益地区联动性的研究，更多是选择省际区域或者范围更广的经济带片区进行研究。本文采用中国A股市场2004年1月至2013年12月个股的月度数据，按照地级市行政区的划分标准对A股股票市场进行地理上的分割，采用时间序列和横截面回归模型，探究我国地级市是否存在股票收益的本地联动性。实证结果表明，在控制行业因素后我国地级市存在明显的股票收益的本地联动性现象 ...
管佳敏
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, 2007 对1996-2006年之间中国短期利率与上证综指之间的动态相关性,运用了动态条件相关的二维GARCH模型和ACC(自回归条件相关)模型进行了实证分析。实证结果表明了2002年之前利率与股指之间动态负相关性比较微弱,说明我国金融市场存在分割性,但是从2002年这种负相关性持续增强 ...
张蕾, 郑振龙
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, 2003 资本资产定价模型(CAPM)自创立以来得到广泛应用。但对CAPM的实证检验也争议不断。利用上海股票市场90家上市公司的数据作为样本,对CAPM中的贝塔系数的波动状况进行实证研究,结果表明所有股票的贝塔系数波动率都显著异于零,贝塔系数在不同的时期会发生变化。实证分析中如果忽略了这一点 ...
王保合, 郑振龙, 马喜德
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