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Avaliação do CAPM Condicional Não Paramétrico no Mercado de Ações do Brasil [PDF]
Revista de Ciências da Administração, 2014 Esse artigo analisa a evolução do retorno e risco sistemático das carteiras de 11 setores da economia brasileira através do modelo do CAPM condicional não paramétrico, proposto por Wang (2002). São utilizadas quatro variáveis explicativas: (i) o nível da produção industrial brasileira; (ii) o agregado monetário M4; (iii) a inflação, representada pelo ...
Daniel Reed Bergmann +3 more
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Teste do CAPM condicional dos retornos de carteiras dos mercados brasileiro, argentino e chileno, comparando-os com o mercado norte-americano [PDF]
Revista de Administração de Empresas, 2010 Nas últimas décadas, o modelo Capital Asset Pricing Model (CAPM) tem despertado grande interesse por parte da comunidade científica. Apesar das críticas, o aprimoramento do CAPM estático deu origem a novos modelos dinâmicos que trazem maior segurança para o investidor ao longo do ciclo de negócios.
Tambosi Filho, Elmo +3 more
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Una prueba no paramétrica del CAPM condicional para la economía mexicana
Estudios Económicos, 2006 Se han sugerido muchos modelos para describir cómo los inversionistas valúan flujos de efectivo riesgosos. El más usado es el Modelo de Valuación de Activos de Capital (CAPM por sus siglas en inglés) de Sharpe-Lintner-Black. Sin embargo, se han observado muchas anomalías y fuerte evidencia en su contra.
Jorge H. Del Castillo Spíndola
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CAPM condicional com aprendizagem aplicado ao mercado brasileiro de ações [PDF]
RAM. Revista de Administração Mackenzie, 2013 Modelos de precificação de ativos representam uma das áreas mais discutidas e pesquisadas em finanças. São amplamente utilizados de forma teórica e prática na área de investimentos para modelar e prever o risco e o retorno de títulos e de carteiras, bem como em finanças corporativas para estimar o custo de capital e ranquear projetos de investimento ...
Mazzeu, João Henrique Gonçalves +2 more
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O CAPM e o CAPM condicional na precificação de índices acionários: evidências de mudanças nos coeficientes estimados de 2005 a 2008 [PDF]
RAM. Revista de Administração Mackenzie, 2012 Este estudo testa e compara duas versões da relação de equilíbrio geral para a predição dos retornos esperados: o CAPM na versão estática e o CAPM na versão condicional, que considera não estacionárias as estimativas dos coeficientes ao longo de um determinado período.
Silva, Wendel Alex Castro +2 more
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Testando o CAPM condicional nos mercados brasileiro e norte-americano [PDF]
Revista de Administração Contemporânea, 2006 Nas ultimas décadas o modelo CAPM tem despertado grande interesse por parte da comunidade científica. Apesar das críticas, o aprimoramento do CAPM estático, dando origem a novos modelos dinâmicos, traz maior segurança para o investidor ao longo do ciclo de negócios. O CAPM e suas versões estáticas foram e são de grande importância em finanças. Nos dias
Tambosi Filho, Elmo +2 more
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CAPM Condicional: Betas Variantes no Tempo no Mercado Brasileiro
Brazilian Review of Finance, 2014 O CAPM condicional pressupõe a variação temporal do beta de mercado. À luz de modelos espaço-estado, a dinâmica de beta pode ser modelada como um processo estocástico combinado com variáveis condicionantes relativas ao ciclo econômico e estimada através do filtro de Kalman.
Frances Fischberg Blank +3 more
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CAPM CONDICIONAL NA FORMA EM ESPAÇO DE ESTADOS COM DISTÚRBIOS HETEROCEDÁSTICOS: UMA APLICAÇÃO À ANÁLISE DE PERFORMANCE DE FUNDOS DE AÇÕES BRASILEIROS [PDF]
, 2016 Os resultados empiricos apresentados na literatura sobre o CAPM em geral refletem as falhas teoricas do modelo em sua forma incondicional. Deste modo, duas linhas de pesquisas principais surgiram na tentativa de relaxar alguns dos pressupostos do modelo, dando origem aos chamados modelos de multifatores e modelos condicionais.
Leandro Machado Aveiro da Costa
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Modelo de precificação condicional com heteroscedasticidade: Avaliação de fundos brasileiros
RAE: Revista de Administração de Empresas, 2019 Empirical studies have revealed that the conditional Capital Asset Pricing Model (CAPM) has a higher explanatory power than its unconditional version, particularly for the model in state-space form where the beta is estimated using Kalman filter.
Leandro Machado Aveiro da Costa +3 more
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Brazilian Review of Finance, 2011 Este trabalho procurou verificar se o modelo CAPM condicional era capaz de explicar anomalias de momento, tamanho e book-to-market, utilizando metodologia proposta por Lewellen e Nagel (2006) no mercado acionário brasileiro. Para tal, foi estudada uma amostra de ações negociadas na Bovespa no período de julho de 1995 a junho de 2008, em uma base mensal.
Frederico Valle e Flister +2 more
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