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A value at risk analysis of credit default swaps [PDF]
We study the risk of holding credit default swaps (CDS) in the trading book. In particular, we compare the Value at Risk (VaR) of a CDS position to the VaR for investing in the respective firm's equity.
Raunig, Burkhard, Scheicher, Martin
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A Note on Hedging a Loan Portfolio [PDF]
, 2003 In the framework of the industrial economics approach to banking we extend the analysis of hedging against default on loans to the case of two types of credit risk.
Broll, Udo, Welzel, Peter
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Determinanten europäischer CMBS spreads: ein empirisches Modell zur Bestimmung der Risikoaufschläge von commercial mortgage-backed securities (CMBS) [PDF]
, 2008 This paper tracks a structured financial innovation, the commercial mortgage-backed security which is not as novel as current discussion around the sub-prime crisis let assume.
Heidorn, Thomas, Pleißner, Mathias
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A Framework for LGD Validation of Retail Portfolios [PDF]
Modeling and estimating the loss given default (LGD) is necessary for banks which apply for the Internal-Ratings Based Approach for retail portfolios. To validate LGD estimations there are only very few approaches discussed in the literature.
Stefan Hlawatsch
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In den letzten Jahren hat eine intensive Entwicklung von Kreditderivaten begonnen.Im Kern soll hiermit die Möglichkeit geschaffen werden, das Adressenrisiko einer Transaktion von ihrem Marktrisiko zu separieren und es damit einzeln handelbar, aber ...
Heidorn, Thomas
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Integration des Marktliquiditätsrisikos in das Risikoanalysekonzept des Value at Risk [PDF]
, 2012 Most traditional Value at Risk models neglect market liquidity risk and hence only consider the market price risk (i.e. risk associated with holding a certain position).
Cremers, Heinz +2 more
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Die Behandlung der operationellen Risiken nach Basel II: Ein Anreiz zur Verbesserung des Risikomanagements? [PDF]
Operationelle Risiken stellen für Banken nach dem Kreditrisiko die zweitwichtigste Risikokategorie dar. Ein effektives Risikomanagement der operationellen Risiken dürfte in Zukunft ein entscheidender Wettbewerbsfaktor sein.
Rünger, Petra, Walther, Ursula
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Sicherheitenoptimierung im IRB-Modell von Basel II: Die adäquate Anrechnung von Bürgschaften [PDF]
Im Rahmen des IRB-Basisansatzes sieht Basel II eine Risikominderung durch Kreditsicherheiten nur bezüglich einzelner Kredite vor. Da in der Bankpraxis durch die Sicherungszweckerklärung Kreditsicherheiten oftmals für mehrere Krediten abgestellt sind ...
Gürtler, Marc, Heithecker, Dirk
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Die Behandlung der operationellen Risiken nach Basel II: Ein Anreiz zur Verbesserung des Risikomanagements? [PDF]
, 2004 Operationelle Risiken stellen für Banken nach dem Kreditrisiko die zweitwichtigste Risikokategorie dar. Ein effektives Risikomanagement der operationellen Risiken dürfte in Zukunft ein entscheidender Wettbewerbsfaktor sein.
Rünger, Petra, Walther, Ursula
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